一、行情回顧
昨日，滬深兩市雙雙收漲。截止收盤，上證綜指收于3995.00點，漲幅為2.69%，今年漲幅0.66%；深成指收于14042.50點，漲幅為4.79%，今年漲幅3.83%；滬深300收于4595.56點，漲幅為3.49%，今年跌幅0.74%；創(chuàng)業(yè)板收于3347.61點，漲幅為5.91%，今年漲幅4.51%。兩市成交24344.98億元，較前一日交易量增加50.80%。小盤股強于大盤股。中證100上漲3.65%，中證500上漲4.94%。
數(shù)據(jù)來源：Wind，好買基金研究中心，日期2026/4/8
31個申萬一級行業(yè)中有29個行業(yè)上漲。其中，通信、電子、傳媒表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為6.96%、6.60%、6.52%，銀行、煤炭、石油石化表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為0.80%、-1.56%、-2.64%。滬市有2139只個數(shù)上漲，占比92.76%，深市有2733只個數(shù)上漲，占比94.80%。非ST個股中，122只個股漲停，4只個股跌停。股指期貨主力合約3個合約均上漲，其中，3只期指好于現(xiàn)貨指數(shù)。
昨日，中債銀行間債券總凈價指數(shù)上漲0.05個百分點。
昨日，歐美主要市場普遍上漲，其中，道指上漲2.85%，標普500上漲2.51%；道瓊斯歐洲50上漲3.95%。亞太主要市場普遍上漲，其中，恒生指數(shù)上漲3.09%，日經(jīng)225指數(shù)上漲5.39%。
二、指數(shù)漲跌
數(shù)據(jù)來源：Wind，好買基金研究中心，日期2026/4/8
三、新聞
1、美伊達成臨時?；?/span>
據(jù)新華社，美國總統(tǒng)特朗普7日在社交媒體平臺發(fā)文稱：“基于與巴基斯坦總理謝里夫和巴基斯坦陸軍元帥阿西姆·穆尼爾的會談，他們請求我今晚不要向伊朗部署破壞性力量，并且以伊朗同意完全、立即且安全地開放霍爾木茲海峽為前提條件，我同意暫停對伊朗的轟炸和攻擊，為期兩周。這將是一項雙向?；?！這樣做的原因是，我們已經(jīng)達到甚至超越了所有軍事目標，并且在與伊朗達成長期和平協(xié)議以及中東和平協(xié)議方面取得了重大進展。我們收到了伊朗提出的十點建議，并認為這是一個可行的談判基礎。美國和伊朗之間幾乎所有過去的爭議點都已達成一致，兩周的時間將使協(xié)議得以最終敲定和生效。作為美國總統(tǒng)以及代表中東各國，我非常榮幸能在這個長期問題的解決上取得進展。”
據(jù)央視新聞，伊朗最高國家安全委員會當?shù)貢r間8日凌晨發(fā)表聲明稱，根據(jù)最高領袖的建議和最高國家安全委員會批準，接受巴基斯坦提出的?；鹛嶙h。聲明稱，伊朗在此次戰(zhàn)爭中的幾乎所有目標都已實現(xiàn)，敵人“遭受歷史性的和徹底的失敗”，伊方將“繼續(xù)斗爭直至其取得的偉大成果得到鞏固，在地區(qū)內(nèi)建立新的安全和政治格局”，并決定在伊斯蘭堡舉行談判以確定細節(jié)，“在最多15天內(nèi)通過政治談判鞏固勝利成果”。聲明強調(diào)，談判達成的所有協(xié)議將成為具有約束力的國際法，并為伊朗民族帶來一項重要的外交勝利。
美伊對外宣稱，伊朗、美國以及兩國的盟友已經(jīng)同意立即在包括黎巴嫩在內(nèi)的所有地區(qū)?；?，于伊朗時間8日凌晨3時30分（北京時間8日8時）“立即生效”。伊朗與美國的談判將于4月10日在巴基斯坦首都伊斯蘭堡開始，為期兩周。
2、停火當日遭遇反轉(zhuǎn)
1）以色列總理內(nèi)塔尼亞胡發(fā)表視頻聲明，表示?；饏f(xié)議“不適用于”針對黎巴嫩真主黨的軍事行動。強調(diào)本次?；?ldquo;并非整個戰(zhàn)爭的結(jié)束，而是實現(xiàn)以色列在此次戰(zhàn)爭中所有目標的一個階段”。
2）以色列國防軍針對黎巴嫩完成了一波大規(guī)模打擊，50架戰(zhàn)斗機在10分鐘內(nèi)向100個目標投擲了約160枚炸彈。黎巴嫩民防部門報告，已造成至少254人死亡、1165人受傷。
3）在黎巴嫩遭以色列襲擊后不久，伊朗方面叫停了霍爾木茲海峽的油輪通行。據(jù)央視新聞消息，當?shù)貢r間8日，霍爾木茲海峽已再次關閉。海上交通追蹤系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，原本駛向霍爾木茲海峽出口處的油輪“AUROURA”號，在阿曼穆桑代姆半島海岸附近突然改變航向，在完成180度掉頭后返回波斯灣深處。
4）相關人士發(fā)表言論
美國副總統(tǒng)萬斯，“伊朗承諾開放霍爾木茲海峽。如果伊朗不履行重開霍爾木茲海峽的承諾，停火協(xié)議將終止。如果伊朗違反協(xié)議條款，將面臨‘嚴重后果’。”
美國白宮新聞秘書萊維特，“伊朗最初提出的10項條款‘不可接受、已被拋棄’。伊朗隨后提出的一個‘更合理、更簡明’的方案可作為美伊談判基礎。美國總統(tǒng)特朗普要求伊朗停止進行鈾濃縮活動的‘紅線’并沒有改變。”
美國國防部長赫格塞思，“美方正密切關注伊朗濃縮鈾動向。伊朗要么將濃縮鈾交給美國，要么美軍可能會再次采取行動‘自己去取’。”
伊朗伊斯蘭議會議長卡利巴夫，“伊朗提出的10項條款被美國總統(tǒng)特朗普認可為‘可談判的基礎’，也是雙方談判的主要框架。然而迄今為止，該提案中的3項條款已遭到違反，分別是‘在黎巴嫩?；?rsquo;‘禁止進一步侵犯伊朗領空’和‘承認伊朗的鈾濃縮權(quán)利’。如今，這一談判基礎框架在伊美談判開始前就已被公然違反。在這種情況下，雙方?；鸹蛘勁卸紱]有意義。”
一名伊朗高級官員，“如果雙方能就談判框架達成共識，霍爾木茲海峽可能會以‘有限、由伊朗控制’的方式開放。所有船只將必須強制性接受伊朗軍方的協(xié)調(diào)。”
2. 國內(nèi)大模型核心資源占用量突破140萬億，周調(diào)用量達7.36萬億Token
AI已徹底跨越基建炒作，進入“應用造血與算力消耗”的強正循環(huán)。當資金擔憂缺乏殺手級場景時，國內(nèi)大模型周調(diào)用量已飆升至7.36萬億Token，資源占用量突破140萬億。這種指數(shù)級消耗不僅體現(xiàn)在API漲價80%仍供不應求的B端剛需中，更在日投流消耗破1億的AI漫劇等C端應用中跑通商業(yè)閉環(huán)。隨著HappyHorse等視頻模型打破使用門檻，中小創(chuàng)作者產(chǎn)能將被徹底釋放。
1）資源占用破140萬億，應用端商業(yè)閉環(huán)確立
據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)披露，2026年3月核心資源占用量已從2024年初的1000億狂飆至突破140萬億，中國AI大模型周調(diào)用量達7.36萬億Token，連續(xù)三周居全球首位。這一數(shù)據(jù)的背后，是大模型企業(yè)估值的暴漲（如Kimi估值數(shù)月內(nèi)飆升至180億美金）。市場此前擔憂AI缺乏實際落地場景，但暴增的Token消耗量直接證明了OpenClaw等Agent應用已進入大規(guī)模部署階段。產(chǎn)業(yè)重心已從單純的模型迭代轉(zhuǎn)向規(guī)模化應用，確立了從算力投入到應用變現(xiàn)的商業(yè)閉環(huán)。
2）日消耗破1億，AI漫劇邁入工業(yè)化量產(chǎn)
據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，當前頭部短視頻平臺AI漫劇日投流消耗已突破1億元（其中巨量超8000萬，快手超2000萬）。AI漫劇已從早期的靜態(tài)臉野蠻生長，正式邁入表情自然、角色一致性高的仿真階段。更關鍵的催化在于，阿里淘天研發(fā)的HappyHorse模型在多項盲測中擊敗主流競品，優(yōu)質(zhì)視頻生成工具供給的擴容與使用成本的下降，將徹底引爆中小創(chuàng)作者的產(chǎn)能，推動AI影視進入“供給擴容+效率提升”的爆發(fā)期。
3）H200缺口超30萬片，國產(chǎn)算力迎放量拐點
在應用端需求井噴的背景下，算力供給端的瓶頸愈發(fā)致命。據(jù)機構(gòu)測算，2026年國內(nèi)市場預期H200供給量僅約30萬片，完全無法填補當前旺盛的推理算力缺口。與此同時，大模型商業(yè)化進程加速，智譜API相關ARR預計2026年底將達10億美元，其Coding Plan在漲價近80%后需求依然旺盛。海外算力供給受限與國內(nèi)推理需求陡增的極端錯配，正在倒逼國產(chǎn)算力加速填補空白。
